2025/11/17 by BERRADA, Fatima, MEKNASSI, Siham
paper · doi:10.48374/imist.prsm/ame-v7i4.58942
Cet article examine les déterminants de la couverture des entreprises cotées par les analystes, en se concentrant sur celles cotées sur le marché boursier marocain. L'étude vise à déterminer si les incitations qui motivent la couverture des analystes sur un petit marché émergent diffèrent de celles qui prévalent sur les marchés développés. À partir d'un ensemble de données portant sur 42 sociétés cotées à la Bourse de Casablanca sur la période 2017-2022, l'analyse s'appuie sur des données de panel déséquilibrées à l'aide de modèles de régression par les moindres carrés ordinaires (OLS) et de régression de Poisson. Les résultats révèlent que la taille de l'entreprise, le volume des transactions et les actifs incorporels déterminent de manière significative le suivi des analystes, tandis que l'inclusion des effets sectoriels et temporels améliore considérablement le pouvoir explicatif du modèle (R² = 66,2 %). Les résultats restent inchangés en utilisant un modèle alternatif, sauf pour la variable taille qui n'est pas significative dans tous les modèles PQL. Ces conclusions enrichissent la littérature empirique sur la couverture des analystes des marchés frontières, où les résultats demeurent limités et mitigés. Elles mettent en évidence les principales caractéristiques des entreprises qui attirent l'attention des analystes et fournissent des informations pratiques aux sociétés cotées qui cherchent à accroître leur visibilité auprès des intermédiaires financiers et des investisseurs. Mots-clés : Analystes financiers, marché boursier marocain, marchés émergents, données de panel, régression OLS, régression de Poisson.